作者｜Wenser，Odaily星球日报

近几日的加密市场迎来普遍回调，但Solana生态在上个月的表现仍然极为亮眼，有望在之后迅速修复价格，继续生态牛市。

据统计，2024年11月，Solana原生DApp获得了3.65亿美元的收入，创月度新高；收入占比近84%来自DeFi生态，钱包和基础设施占比不到15%。此外，有20个SolanaDApp月收入超过100万美元，pump.fun成为“有史以来第一个月收入超过1亿美元的的Solana协议”。Odaily星球日报将结合Syndica相关报告，于本文对Solana生态11月相关表现进行梳理，供读者参考。

起底Solana：生态收入与协议收入双双创下新高

根据统计，11月，Solana生态收入与DApps收入分别达到9200万美元及3.65亿美元，双双创下“本年度新高”。其中，前者年初仅为600万美元，增长了15倍；后者年初仅为2600万美元，增长了14倍。

值得一提的是，Solana生态收入的50%主要用于SOL代币回购销毁；DApps收入统计则主要来自头部协议数据，是不完全统计。

与此同时，据Coingecko数据，SOL年初价格仅为101美元左右，此前于11月23日一度突破263美元的新高，目前回落至188美元左右，年度涨幅仍保持在88%左右。

Solana生态及DApps收入图Solana生态协议：pump.fun一枝独秀，月收入超1000万协议达10个

Solana生态快速发展另一例证，则是收入亮眼的协议数量，其中，11月月收入超10万美元的有41个；月收入超100万美元的有20个；月收入超1000万美元的有10个；月收入超1亿美元的，则仅有pump.fun一个。

据Syndica统计，pump.fun以1.06亿美元的收入在11月Solana协议收入中位居领先地位，由此摘得“Solana生态首个月收入超1亿美元协议”的桂冠；排名前列的其他Dapps包括Photon、Raydium、BullX、Trojan、BONKbot、Phantom、Jupiter等DEX、TelegramBot、钱包等基建项目。

Solana生态Dapps月收入分段统计

协议收入排名前8名数据Solana增长主因：DeFi板块为王，Meme生态暴涨超300倍

据统计，83.7%的Solana生态协议收入来自DeFi板块；与之相对，钱包相关协议收入占比9.6%；基建类项目收入占比为3.4%；NFTs板块收入占比仅为2.2%；游戏板块收入占比更少，仅占0.9%；最少的则是支付板块、DePIN板块，占比不足1%。

从另一个角度来看，Solana生态目前仍存在大量市场空间，游戏板块、支付板块、DePIN板块大有可为。

而在Solana生态占主导地位的DeFi板块中，Meme币和支持Meme币的协议收入占比最大，年度收入高达5.09亿美元；紧随其后的，分别是TelegramBot板块，年度收入为3亿美元；现货DEX位列第三，年度收入为1.41亿美元。值得一提的是，Meme币相关DApp月收入从1月的60万美元，增长至11月的1.83亿美元，增长倍数高达305倍，堪称“行业奇观”。

此外，得益于pump.fun的带动，Raydium也成为该板块的“最大受益者”，11月平台月收入高达3200万美元，远超Orca、Lifinity，相当于Orca月收入的8倍；相当于Lifinity月收入的32倍。此外，自4月以来，DEX代币的FDV与协议月收入比值渐趋稳定，逐渐保持在85%±10%的范围内。

得益于项目的良好表现，Raydium11月共回购了540万枚RAY，价值高达2800万美元，用于质押者分配。

Solana生态板块收入占比统计

Meme币相关DApps独占鳌头

Meme币相关DApps增幅惊人

Raydium引领现货DEX赛道

RAY代币持有者享受Raydium溢出效应潜力无限的细分赛道：TelegramBot成生态造富机器

同样受益于蓬勃发展的Meme币生态，Solana也为一大批TelegramBot提供了成长的土壤。

伴随着DEX交易量的增长，TelegramBot相关协议总体收入高达8200万美元，是10月总收入的2倍；占DEX交易量份额中的4.5%，且该占比日趋稳定。BullX、Trojan成为该赛道的头部2大DApp，月度收入均超2000万美元，总和收入接近6000万美元。

TelegramBot成细分赛道吸金能手Solana生态的“超级应用”：Jupiter的JLP成最佳标的

11月，在Jupiter永续合约的带动下，其协议收入增长至1700万美元。75%的永续手续费被分配用于奖励JLPLP，剩余25%则返还给Jupiter协议，因此，JLP成为众多资金涌入的热门投资标的。

至于集成了JupiterSwapAPI的合作伙伴，今年以来，其整体协议收入已增长至1.53亿美元，其中Phantom钱包居首位，年度收入高达9100万美元；Solflare则以3100万美元的收入屈居第二；Birdeye等聚合类平台紧随其后。

Jupiter2024年月收入一览

JupiterSwapAPI合作伙伴收入一览

Phantom成最大赢家Solana生态潜力板块：借贷、NFT、支付、DePIN

11月，Solana生态头部借贷平台Kamino表现也极为亮眼，其协议收入突破新高，达到290万美元，其中80%的收入来自于借贷。

Solana生态NFT平台Metaplex则是一位“低调到几乎隐身”的选手，作为Solana网络上几乎所有代币、Meme币和NFT的底层区块链协议，其于11月同样创下历史最高协议收入，高达340万美元；且其FDV/协议收入比率也从1月的273下降到11月的113，项目运行稳定度提高不少，少了几分此前的“虚胖”。其代币MPLX曾因Metaplex基金会于9月宣布推出Aura网络一度涨超20%。

支付板块，Solana生态的诸多项目如今看起来正处于“爆发前夜”，其中，加密支付公司Helio的月度收入从1月的4.3万美元增长至31.6万美元，增长近7倍。该项目每笔转账支付收取2%的手续费，HelioXNFT持有者享有5折优惠，仅需1%手续费。

DePIN板块，Solana生态的头部项目主要包括RenderNetwork、Nosana、Helium、Hivemapper，四个项目的月度收入从1月的15万美元左右，一路稳步增长，11月总收入达到66.9万美元，增幅约为446%。值得注意的是，这里的收入计算是根据RENDER、HONEY、NOS等代币销毁价值计算的，仅供参考。

Kamino成借贷头部平台

MetaplexFDV/收入比例大幅下降

支付基建处于爆发前夜

DePIN板块稳中有进结语：Solana短中期仍属于“一条腿走路”，长期则寄希望于特朗普的加密经济利好

短中期来看，Solana生态的收入大头仍然在DeFi及Meme币板块，一直以来被Solana基金会及Solana社区寄予厚望的DePIN赛道尽管有SAGA手机的“梦幻开局”，但目前仍未完全打开局面；支付板块则处于早期发展阶段，由Solana基金会前成员AnnaYuan创办的稳定币交换池项目Perena有望为当下现状带来新的改变，但仍需要一定时间吸引更多流动性的加入。

长期来看，Solana生态的持续发展，仍然有赖于特朗普正式上台美国总统之后推出的一系列加密经济相关利好，让更多资金、资本以及区块链基础设施建设与美国经济产生深层次的结合，实现“生态、代币市值、代币价格”的多赢。